검색·AI·쇼핑·Npay·두나무…원화 스테이블코인이 붙으면 네이버는 어디까지 커지나
7300만건 가명결합·신용평가·POS까지…이미 현실이 된 플랫폼 데이터 권력
네이버 출신 고위인사와 정부 데이터 정책…기업 권력과 국가 권력 사이 방화벽은 있나

[사진/그래픽=한미일보]

한미일보는 앞서 원화 스테이블코인이 대한민국에 정말 필요한지 물었다. 이번에는 질문을 바꾼다. “누구에게 필요한가.”

흩어져 있던 기업 공시와 정부 자료, 금융·데이터 정책을 한 지도 위에 올려보면 네이버의 검색·쇼핑·결제가 금융·신용·오프라인 데이터로 확장되고, 그 끝에서 두나무와 스테이블코인이 만난다. 동시에 네이버 출신 인사들이 정부의 AI·데이터·플랫폼 정책 전면에 등장했다. 각각은 공개된 사실이다. 문제는 이들을 연결했을 때 나타나는 구조다.

원화 스테이블코인 입법은 다시 속도를 내고 있다. 더불어민주당 민병덕 의원은 8월21일 “2단계 입법이 올해 하반기에는 반드시 통과될 예정”이라고 밝혔다. 반면 발행 주체를 은행 중심으로 제한할지, 기술기업까지 허용할지를 놓고 논쟁은 계속된다. 제도가 완성되지 않은 지금 먼저 물어야 할 것은 하나다. 

“스테이블코인이 만들어지면 누가 가장 많은 것을 얻는가.”

검색회사가 아니다…결제액 분기 25조원

네이버는 검색에서 출발했지만 지금은 광고·쇼핑·스마트스토어·지도·콘텐츠·AI와 금융을 한 계정 아래 연결하는 생활 플랫폼이다. 그 중심에 Npay가 있다. 네이버가 2분기 실적에서 공개한 Npay 결제액은 25조2000억원. 전년 동기보다 21% 늘었다.

이 돈은 네이버가 보유한 현금이 아니라 석 달간 Npay를 거친 결제액이다. 그러나 돈이 지나가는 곳에는 데이터가 남는다. 무엇을 검색했는가에 무엇을 실제로 샀는지, 언제 얼마를 결제했는지가 붙으면 관심은 행동 데이터가 된다.

이미 그 다음 단계도 현실이다. 네이버페이와 NICE평가정보는 기존 신용정보와 약 7300만건의 가명결합데이터, AI를 활용해 ‘네이버페이 스코어’를 만들었다. 케이뱅크와 SBI저축은행의 신용대출 심사에도 적용됐다. 개인의 Npay 이용내역과 마이데이터 자산정보, 사업자의 스마트스토어 거래액·배송·문의응답·리뷰·예약정보 등이 평가 요소로 활용된다.

 7300만건은 7300만명이 아니라 데이터 건수다. 검색기록 자체가 대출심사에 쓰인다는 뜻도 아니다. 확인된 것은 일정한 법적 절차 아래 플랫폼에서 발생한 행동정보가 실제 금융 판단의 데이터로 전환되고 있다는 사실이다.

데이터는 온라인을 넘어 오프라인으로도 확장되고 있다. 네이버페이는 지난 3월 리테일앤인사이트와 협약을 맺고 ‘Npay Connect’를 전국 4000여 개 중·소형마트에 순차 설치하기 시작했다. 양사는 Npay 결제데이터와 POS·ERP 데이터를 활용한 소상공인 금융지원과 데이터 분석 서비스도 검토하고 있다. 아직 결합이 완료된 것은 아니지만 네이버 스스로 ‘온·오프라인 데이터 통합’을 사업전략으로 제시했다.

두나무가 붙는다…발행권보다 무서운 유통망

여기에 두나무가 들어온다. 네이버파이낸셜은 업비트 운영사 두나무와 포괄적 주식교환을 통한 결합을 추진하고 있다. 공정거래위원회 기업결합 심사와 금융당국 절차가 남아 있어 아직 완료된 거래는 아니다.

결합이 성사되면 네이버의 검색·AI·커머스, 네이버파이낸셜의 결제·금융, 두나무의 업비트와 디지털자산 인프라가 한 축으로 묶일 수 있다. 하나은행도 두나무의 주요 주주다. 시장에서는 은행의 발행·커스터디, 두나무의 거래·유통, 플랫폼의 결제망이 이어지는 스테이블코인 밸류체인을 하나의 가능성으로 본다.

핵심은 네이버가 직접 스테이블코인을 발행하느냐가 아니다. 발행은 은행이 하더라도 지갑·쇼핑·결제·판매자 정산·디지털자산 거래를 하나의 플랫폼이 연결한다면 실질적인 힘은 ‘발행권’보다 ‘유통망’에서 나올 수 있다.

돈의 흐름은 ‘검색·AI→쇼핑·로컬→Npay→네이버파이낸셜→두나무·업비트→은행·디지털자산 인프라→원화 스테이블코인’으로 이어질 가능성이 있다. 데이터의 흐름도 ‘구매·결제→마이데이터→신용평가→오프라인 POS·ERP→디지털자산 거래데이터’로 넓어질 수 있다. 물론 개인정보보호법과 신용정보법, 동의·가명처리·목적제한의 규제를 받는다. 

그러나 플랫폼 권력은 개별 데이터 하나가 아니라 여러 서비스가 연결될 때 커진다.

네이버 출신 총리…문제는 인맥이 아니라 방화벽

이 지점에서 인적 구조가 등장한다. 한성숙 국무총리는 네이버 대표이사를 지냈고, 최휘영 문화체육관광부 장관도 NHN·네이버에서 주요 보직을 맡았다. 하정우 전 대통령실 AI미래기획수석 역시 네이버클라우드 AI 부문 출신이다.

이 경력만으로 특혜나 유착을 주장할 수는 없다. 문제는 이들이 맡는 정책 권한이다. 정부는 AI 시대 데이터 정책을 총괄하는 ‘데이터 관계장관회의’를 출범시켰고 국무총리가 이를 주재한다. 공공·민간 데이터 확보와 연계·활용, 규제 개선을 범정부 차원에서 논의하는 자리다.

따라서 질문은 ‘네이버맨이 많다’가 아니다. 네이버와 직접 이해관계가 있는 데이터·AI·금융정책에서 ‘어떤 이해충돌 방지와 회피 장치가 작동하는가’다. 네이버파이낸셜–두나무 기업결합 심사에서 검색·커머스·결제·디지털자산의 데이터 집중 효과가 경쟁제한성 판단에 포함되는지도 따져야 한다.

정부와 네이버파이낸셜의 접점도 이미 넓다. 금융감독원과 네이버페이는 ‘모험자본 투자 플랫폼’을 공동 출범시켰고, 금융위원회의 금융권 AI 전환 논의에도 네이버파이낸셜이 참여했다. 이것 역시 특혜의 증거는 아니다. 다만 규제 대상이 동시에 정책 협력자이기도 한 만큼 앞으로 스테이블코인 제도가 구체화될수록 의견수렴과 접촉 과정의 투명성이 중요해진다.

왜 데이터와 권력 사이에 방화벽이 필요한지는 케임브리지 애널리티카 사건이 보여줬다. 이를 네이버와 동일시할 근거는 없다. 그러나 검색은 관심을, 구매와 결제는 행동을, 위치·오프라인 데이터는 소비 장소를, 금융 데이터는 경제활동을 보여준다. 스테이블코인이 결제·송금·디지털자산과 연결되면 새로운 자금흐름 데이터까지 생길 수 있다.

국가와 플랫폼 사이의 정보 연결도 가정만은 아니다. 네이버는 수사기관 등의 이용자정보 제공 요구와 처리 현황을 공개하는 투명성보고서를 운영한다. 이는 법에 따른 절차이며 정부가 데이터베이스를 임의로 들여다본다는 뜻이 아니다. 오히려 이용자 보호 장치다. 동시에 플랫폼이 금융과 자금이동까지 확장될수록 정보 제공의 범위와 통제장치를 더 촘촘히 설계해야 한다는 점을 보여준다.

스테이블코인은 마지막 연결선일 수 있다

현재까지 확인된 사실만으로 네이버에 대한 특혜나 정부와의 유착을 입증할 수는 없다. 그러나 네이버는 검색과 AI, 쇼핑, 온라인·오프라인 결제를 연결하고 있고, 플랫폼 데이터는 이미 신용평가에 활용됐다. 네이버파이낸셜과 두나무 결합은 심사 중이며 정부는 원화 스테이블코인 법제를 논의하고 있다. 동시에 네이버 전 대표가 총리가 됐고 총리는 국가 데이터 정책을 조정한다.

어느 하나도 그 자체로 문제라는 증거는 아니다. 그러나 모두 연결해 놓고도 아무 질문을 하지 않는 것이 더 이상하다.

스테이블코인은 새로운 결제수단 하나에 그치지 않을 수 있다. 검색에서 시작된 정보 플랫폼을 쇼핑과 결제, 금융·신용·디지털자산까지 이어주는 마지막 연결선이 될 가능성이 있기 때문이다. 그 순간 네이버의 힘은 검색 점유율만으로 측정할 수 없게 된다.

돈은 데이터를 만든다. 데이터는 경제적 힘을 만든다. 그리고 거대한 데이터가 국가권력과 가까워질수록 필요한 것은 선의가 아니라 제도적 거리다.

국회와 정부가 답해야 할 질문도 발행자를 은행으로 할지 빅테크로 할지에만 있지 않다. 국민의 소비·결제·금융을 한데 연결하는 거대 플랫폼이 등장할 때 대한민국은 그 힘을 견제할 제도까지 함께 만들고 있는가.

한미일보가 이번에는 묻는다.

“누구를 위한 스테이블코인인가.”

그리고 답의 끝에 네이버가 있다면 질문은 하나 더 남는다.

“대한민국은 디지털 화폐를 만드는 것인가, 아니면 돈·데이터·플랫폼이 하나로 연결된 새로운 권력을 만드는 것인가.”

❄ 이 기사는 ‘주간 한미일보 25호’에 실린 내용을 요약한 내용입니다. 자세한 내용은 주간지에서 확인할 수 있습니다. 

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